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菲律宾钢铁行业——自给自足之路任重道远

访问次数:        发布时间:2021-06-29

菲律宾卫生部公布最新新冠疫情数据,当地时间2021年6月20日单日新增确诊5803例、新增治愈7652例、新增死亡84例。数据显示,菲律宾确诊人数自4月来持续增长,每日新增确诊人数长期超过5000,目前菲律宾政府仍然实施强制戴口罩政策,但总体形势不容乐观。国内疫苗完全接种疫苗的人仅相当于总人口的1.96%。严峻的感染情况和民众接种疫苗的不配合使菲律宾一度陷入混乱,菲律宾经济发展困难重重。


在此背景下,世界银行于本月初将菲律宾2021年GDP增长预期从此前的6%-7%下调至4.7%。据报道,世界银行认为“菲律宾的前景面临一系列重大下行风险,包括新冠肺炎变异病毒导致感染重新抬头和流动性限制延长”。


世界银行还将菲律宾2022年和2023年的经济增长预期分别下调至5.9%和6.0%,低于3月份预期的6.3%和6.2%,这也是除去2020新冠疫情影响下首次预估经济增长低于6%。



数据来源:钢联数据


菲律宾近年来大力发展基建,吸引外资进行钢厂建设,旨在在2030年实现钢铁自给自足。2020年,受新冠疫情影响,菲律宾经济增长断崖式下跌接近10%,2021年经济有所回暖,但疫情再次爆发对菲律宾经济影响较大,钢铁行业也随之受到影响。


笔者认为,从目前的经济状况和菲律宾发展预期来看,菲律宾钢铁行业产能释放空间大,但其自给自足之路任重道远。


一、基建急需发展 钢铁需求较大


自2015年起,菲律宾经济以6%的增长率稳步增长,尤其在2016年,菲律宾经济增长率达到6.8%,领先东南亚其他国家。2019年,菲律宾GDP构成中,农业、工业和服务业占比分别为8.3%、30.3%、61.4%,菲律宾经济发展主要依赖第三产业。



数据来源:钢联数据


然而,菲律宾基础设施建设,尤其是公路铁路运输,远不及东南亚其他主要国家。交通与物流成本无形中制约了菲律宾的经济发展和产业升级,菲律宾和东南亚其他国家相比国际竞争力处于劣势。



数据来源:钢联数据



数据来源:中国商务部


基础设施的完善是菲律宾产业转型的必要条件,在过去几十年,菲律宾基础设施投资金额不到国内生产总值的5%。菲律宾基础设施较差,也意味着建筑业发展前景广阔。


2017年4月,菲律宾总统杜特尔特上台之后,颁布了一项新政:名为“Build,Build,Build!”的大规模基础设施投资计划,又称“大建特建”计划,该计划在六年内投资8.4万亿比索(约合1.16万亿元人民币),在全国进行基础设施建设。设项目涵盖道路、桥梁、机场、铁路、港口、防洪设施等多个领域。目前有多家中国企业参与菲律宾基础设施建设项目。2019年菲政府基础设施领域支出达到8817亿比索,较2018年增长9.7%。预计将有21个项目与2022年完成。


菲律宾房地产市场也在急速发展之中,住房呈现供不应求状态。自上世界50年代起至今,菲律宾人口几乎呈现线性增长,2020年人口数量约1.1亿,世界人口排名第12位,其中菲律宾首都马尼拉人口大约2400万。



数据来源:中国商务部


可以将菲律宾首都马尼拉和中国上海进行类比,两座城市均有2400万的常住人口,马尼拉面积只有638平方公里,相当于上海的十分之一,但人口密度接近上海的十倍。上海目前的住宅量大约738万套,而马尼拉仅仅为37万套,由此可见马尼拉住房缺口大约有600万套。600万套的住房缺口,以菲律宾现在的建设速度,考虑到建设速度的增长,也至少需要60年才能够补充。


由此可见,无论是基础建设或是房地产都还需要大力发展。值得注意的是,菲律宾建筑业的发展离不开大量外资支持。自2005年以来,菲律宾接收的海外投资保持在57亿美元以上,2017年达到100亿美元的高峰,其中超过三分之一用于建筑业。菲律宾的“大建特建”计划与中国的“一带一路”倡议不谋而合,中国目前已成为菲律宾主要的外资来源,中菲也签署大量协议,其中三分之一为基础设施建设项目。


综合来看,菲律宾建筑业发展需求强劲,且对外资需求较大。



数据来源:钢联数据


二、国内产能不足 投资充满机遇


菲律宾存在客观的建筑行业发展需求,加之总统杜特尔特“大建特建”计划在国内如火如荼开展,菲律宾钢铁需求迅速增长。2015年菲律宾钢铁表观消费约876万吨,2017年达到982万吨,2019年超过1000万吨,预计2021年会持续增长。



数据来源:菲律宾钢铁协会


然而,菲律宾钢铁需求持续增长,但国内钢铁产能远不足以供应。


菲律宾地处环太平洋火山地震带,其特殊的地质构造和地理环境带来了丰富的矿产资源。除铜、金、银、铁、铬、镍等有色金属外,该国铁矿石探明储量约为3.2亿吨,主要为磁铁矿、磁黄铁矿。但菲律宾的工业不发达,钢铁、冶金、机器制造等重型工业很少,生产能力和技术水平在世界上处于落后地位,国内缺乏大规模的冶炼工业,因此即使坐拥丰富的矿产资源,菲律宾钢铁产能依然处于低位。


据菲律宾钢铁协会数据,菲律宾国内钢厂约10家,近10年无较大变化。2015年菲律宾粗钢产量97万吨,2015年至2019年产能逐年增长,2019年达到192万吨,仅满足大约20%需求,菲律宾自身远不足以供应国内钢铁需求。



数据来源:菲律宾钢铁协会


由于国内钢材供应不足,菲律宾钢材主要依赖进口,主要来源国包括中国,韩国,俄罗斯等。长期以来,菲律宾进口钢铁占比钢铁消费80%,2018年菲律宾钢铁进口量达到900万吨,约占表观消费的90%,2019年钢铁进口约721万吨,也达到表观消费的70%。可以说菲律宾钢铁几乎完全依赖进口。



数据来源:菲律宾钢铁协会


其中,菲律宾主要进口钢材半成品,扁平材,长材。根据菲律宾海关数据,2018年进口的钢材产品中,半成品钢材为340万吨,占总进口量的37%;扁平材300万吨,占33%;长材占24%。


长期来看,菲律宾长材和扁平材需求持续增长。根据菲律宾钢协数据,2020年,菲律宾扁平材进口约492万吨,之后预计保持9.8%的年增长率,预计2025年扁平材需求为730万吨,约为2020年1.5倍。2020年菲律宾长材进口约580万吨,之后预计保持5%的年增长率,预计2025年为7000万吨,较2020年增长约18%。




数据来源:菲律宾钢铁协会


由于菲律宾国内钢厂较少,产能供应不足,持续增长的钢材需求长期依赖于进口,这一方面刺激菲律宾本地钢厂积极扩产,另一方面也为外资在菲律宾投资建厂创造了机会。


菲律宾国内三大钢铁巨头之一的亚洲钢铁计划投资250亿元建设三个综合钢厂,预计增加产能920万吨;菲律宾Capitol钢铁公司计划投产一台年产能50万吨的棒线材轧机。海外投资方面,中国河钢与亚洲钢铁合作建设“菲律宾钢铁项目”,总投资约44亿美元,预计增加800万年产能;中国攀华集团计划在菲律宾建设综合型钢厂,预计增加年产能1000万吨。若投资计划顺利完成,菲律宾在近五年内年产能有望增加至约2700万吨,预期可以基本满足国内需求。



数据来源:网络


2020年,国际知名调研公司CEOWORLD“2020年全球最值得投资的国家”报告中,菲律宾排名第七,在东南亚国家中仅次于印度尼西亚,预计外资流入会带动更多钢铁产能投资。


综合来看,菲律宾钢铁行业投资优势多,前景大,有以下几点优势:


第一,客观钢铁需求与严重不足的产能相矛盾,工业技术落后,对外资需求大。


第二, 空运海运便利,为进出口贸易创造良好条件。


第三,人力资源优势明显。菲律宾拥有数量众多、成本低、受过教育、懂英语的劳动力。80%的国民熟练使用英语,识字率达到94.6%,在亚洲地区名列前茅。


第四,内需旺盛。居民消费意愿强烈,私人消费占GDP的近70%。经济发展潜力大。


三、疫情增加不确定性 钢材自给自足任重道远


国内钢厂的扩产计划和海外投资为菲律宾实现自给自足的“钢铁梦”提供极大动力,然而由于新冠疫情的影响,菲律宾2020年经济受到重挫,2021年增长预期下调,这无疑影响菲律宾钢厂产能扩充计划的进行。


去年10月,受新冠疫情流行造成的不利经济形势影响,菲律宾亚洲钢铁公司推迟了大部分项目的建设,目前项目重启时间仍不确定,据了解,公司将在疫情稳定后根据经济形势重新规划时间表。除了疫情造成的不确定性,在菲律宾投资本身存在一些复杂因素,这些因素也导致外资进入后,项目开展慢的情况,主要不利因素如下:


第一,对外资限制严格。在外资股权占比、投资产业类型和土地交易方面都有比较严格的限制规定。


第二,政府行政效率不高。在菲律宾办事手续繁琐,办理企业开业登记平均需要80天,海关通关时间长。


第三,企业运营成本较高。菲律宾税种多,税率高,税负较重,税务审计周期长。电价高昂,位居全球前列,干净的淡水资源供应不足,水泥等原材料存在垄断现象。


第四,菲律宾基础设施建设整体比较落后,公路、铁路、机场和港口等都急需扩容或升级。物流成本高,耗时长。项目建设技术落后,实施效率低等。


四、总结:


总体来看,菲律宾基础设施和房地产发展前景广阔,钢铁行业充满机遇,产能释放潜力较大。但在疫情的影响之下,国内经济发展不及预期,部分产能扩充项目实施被迫中断,国内产能短期难以补足。


据菲律宾商务部2013年发布的国家发展计划,菲律宾目标是在2030年之前实现钢材的自给自足,使钢材供应量达到表观消费量的70%,但是在目前供需双增且产能未按照预期释放的情况下,菲律宾“钢铁梦”的实现还任重道远。